动力电池产能现状

今年四季度，我国动力电池厂商产能供给趋紧，产能利用率达高位，车企纷纷“抢”电池，涉及三元锂和磷酸铁锂电池。供应链配货成大问题，尤其是宁德时代等核心供应商，各品牌要货时间紧张，数家中国车企采购人士曾集中到宁德时代总部销售办公室“堵门”锁定电池产能。

政策调整刺激订单增长，消费者扎堆年底提车

新能源汽车市场向好

中汽协数据显示，今年1 - 10月，我国新能源汽车产销量同比增幅超三成，10月新能源汽车月度新车销量首次超汽车新车总销量50%。明年新能源汽车购置税减半征收，使得部分消费者提前购车，市场迎来消费高峰。

多因素叠加引发“囤电”大战

 • 政策与销售旺季影响：受政策调整及年底销售旺季影响，多地新能源品牌门店客流与订单量显著增长，多数消费者希望在2026年1月1日前提车，对动力电池供应提出挑战。车企忙着冲交付，因为明年购置税减半，订单好的车型电池产线紧张。

 • 企业需求节奏与财报考量：购置税优惠退坡带来消费者端压力，但企业更关注需求节奏。一旦市场预期“明年价格会上涨”，企业会主动拉高出货节奏，抢占销售窗口。同时，年底结算期临近，提前上牌和确认交付有助于车企改善财报业绩与现金流。

 • 高镍体系高端产品供需矛盾：部分新车上市后销量超预期，而电池产能未同步扩充，加剧了动力电池供需紧张。当前供应限制集中在高镍体系高端产品，国内高镍电池主要用于高端纯电和插混车型，对上游硫酸镍、氢氧化锂的纯度和价格波动敏感，近期国际原料价格波动及安全性验证周期长，导致短期高镍供给偏紧。

储能市场需求火热，产业链形成“反向虹吸”

储能市场爆发

业内认为，储能市场对锂电池需求的激增是动力电池再度趋紧的关键因素。国内乘用车动力电池主要是磷酸铁锂电池，铁锂电芯产能虽大，但储能项目集中放量，阶段性挤占车用资源。今年储能市场整体超预期，各家产线打满状态，前期产能储备未按如此规模布局。

储能市场数据亮眼

高工产研储能研究所（GGII）调研统计，今年第三季度，中国储能锂电池出货量达165GWh，同比增长65%；前三季度合计出货量为430GWh，已超2024年全年总量的30%，预计全年总出货量有望达580GWh，同比增长67%。一家主营磷酸铁锂业务的上市公司透露，今年第三季度其锂电正极材料销量同比大幅增长，磷酸铁锂业务产销两旺且盈利，销量同比大幅提升。

电池厂商采购模式与产线调整

电池厂商原材料采购通常遵循“T + 3”模式，今年年中部分电池企业预判储能需求升高，加大磷酸铁锂材料采购，导致一些采用磷酸铁锂电池的爆款车型短期内难以扩产。储能项目周期短、现金流快，部分厂商优先将产线调整为储能规格电芯，而动力电池端依赖定制化、验证周期长，使车企短期内可供电芯减少。

储能需求持续增长

综合多家机构分析，明年全球储能装机增速在40% - 50%，东吴证券预计10月电池排产进一步提升10%，11月排产仍小幅提升，高景气度延续，储能需求超预期。有分析认为，搭载磷酸铁锂电池的爆款车型短期内或仍难以扩产，当前动力电池短缺是短期问题。